Noticias-01-09-2017

Após a inflação ter desacelerado nos EUA, o payroll hoje não deve ter força para esvaziar expectativa de que o FED só vai subir o juro em 2018. Em mais uma boa notícia para os emergentes, a atividade industrial da China veio forte em agosto. Já o petróleo reage aos dados da Baker Hughes. Aqui, é dia de PIB/2T (9h), que mexe com os JUROS. Quanto mais baixo vier, mais aumenta a aposta de que o BC deve caprichar na queda da SELIC.

… As previsões do mercado são de um resultado em torno de zero, na mediana da pesquisa Projeções Broadcast, entre um recuo de 0,50% e uma expansão de 0,30%, após o crescimento de 1% no trimestre anterior.

… O dado não muda o consenso absoluto para o COPOM da próxima semana, de um novo corte de 1,00 ponto da taxa SELIC, para 8,25% ao ano, mas tende a influenciar as posições para outubro e para dezembro.

… Um PIB mais fraco pode antecipar um comunicado dovish da reunião do dia 6, que já anima no DI o avanço das projeções para mais uma queda de 1,00 ponto em outubro, além de um ajuste de 25 pontos em dezembro.

… O mercado de JUROS futuros andava atrasado e tem acelerado o passo rumo a uma SELIC de 7% no fim do ano, ainda abaixo de algumas expectativas mais otimistas, que não descartam um juro de 6,5% e até de 6%.

… Quem acredita neste piso, prevê a continuidade da queda no início de 2018, citando a deflação e os progressos da agenda econômica, que entram como aliados para testar as chances de um ciclo maior do desaperto.

… Nesta 5ªF, nem mesmo o fato de o governo não ter conseguido aprovar as metas fiscais a tempo de enviar uma proposta para o Orçamento/2018 com os déficits maiores impediu que o DI voltasse a afundar.

… Mesmo estável, a 7,76%, o contrato para janeiro/19 fechou agosto bem abaixo de julho (8,10%), enquanto o janeiro/21 caiu para 9,18%, contra 9,27% na véspera, e o janeiro/23, para 10,14%, de 10,23%.

… O DÓLAR, abaixo de R$ 3,15, contribui para desarmar prêmio da curva a termo e não sobrecarrega a inflação.

… Depois de uma pressão pontual na abertura, quando chegou a superar R$ 3,18, virou com o contra-ataque dos vendidos em dia de PTAX (-0,53%, a R$ 3,1471) para fechar em queda de 0,35%, a R$ 3,1493.

… A queda da moeda em escala global, com o PCE fraco nos EUA (abaixo), ajudou a zerar a alta frente ao REAL.

… Traders ouvidos pelo Valor não enxergam espaço para a rolagem integral dos quase R$ 10 bilhões em contrato de swap tradicional que vencem no início de outubro. O mercado espera o BC se manifestar sobre essa questão.

… Só a BOVESPA deu continuidade à realização da véspera, mas, com a confiança na tendência de alta, o mercado absorveu as vendas para fechar estável (-0,07%), pouco abaixo dos 71 mil pontos, aos 70.835,05 pontos.

… BRADESCO caiu 0,21% (R$ 33,58) e ITAÚ, -1,27% (R$ 40,35). Já a PETROBRAS subiu com o petróleo (PN, +1,49%, a R$ 13,65, e ON, +0,65%, a R$ 13,97) e VALE ON (+2,15%, a R$ 35,08), com o minério de ferro (+3,72%).

… HOJE, a BOVESPA divulga a terceira prévia da carteira teórica, que vai valer até dezembro.

ESPERANDO JANOT – A nova denúncia contra TEMER, esperada para a próxima semana, é apontada como o único risco do curto prazo, que tem mantido o investidor da bolsa na defensiva nos últimos dois pregões.

… O rali de agosto, quando o IBOVESPA ganhou 7,46%, continua sustentando as expectativas mais otimistas e a convicção de que o mercado vai buscar o recorde histórico (73,5 mil) ainda neste mês de setembro.

… Esse sentimento é tão disseminado, que tende a absorver rapidamente o impacto da investida de JANOT, que coincidirá com a reunião do COPOM. A queda dos juros é a melhor explicação para tal entusiasmo.

… Além disso, JANOT pegará o presidente em uma situação bem melhor desta vez, com a distensão do ambiente político e os recentes avanços da agenda econômica, com o apoio da base aliada no Congresso.

… Nesta 5ªF, desafiando análises mais pessimistas, Rodrigo MAIA previu que até mesmo a reforma da Previdência poderá ser aprovada, depois que a Câmara resolver a segunda denúncia da PGR contra TEMER.

… Se isso acontecer, se sair uma reforma (mesmo enxuta) da Previdência, a bolsa voa…

… Mas, já algumas iniciativas na área fiscal, como a aprovação da TLP e o projeto de reoneração da folha, enviado ontem por MAIA ao Congresso, trazem conforto pelo compromisso com o ajuste das contas públicas.

… Na proposta, que substitui a MP que foi revogada, o governo preserva da reoneração apenas os setores de transporte público urbano, comunicação, construção civil e de construção de obras de infraestrutura.

A DENÚNCIA – JANOT já devolveu ao STF a delação de FUNARO, que sustentará a denúncia contra TEMER, com os ajustes pedidos por FACHIN. O ministro deve fazer a homologação no início da próxima semana.

… Entre as revelações que mais podem implicar o presidente, FUNARO teria confirmado que recebeu propina da JBS para não delatar. O assunto foi tratado por JOESLEY naquela gravação com TEMER, no Jaburu.

MAIS AGENDA – Além do PIB, o dia tem o IPC-S de agosto (8h), que deve vir em 0,3%, a balança comercial fechada do mês passado (15h), com previsão de superávit de R$ 5,5 bilhões, e dados da FENABRAVE (sem horário).

… ILAN está em SP e se reúne por videoconferência com o presidente da CVM, Marcelo BARBOSA.

PAYROLL – A estimativa dos analistas é de abertura de 179 mil vagas de emprego nos EUA em agosto, abaixo de julho (209 mil). Para a taxa de desemprego, esperam estabilidade em 4,3%. O relatório sairá às 9h30.

… Considerado um componente inflacionário, o salário médio pago por hora deve registrar alta de 0,2%.

… Também é importante conferir as leituras finais de agosto dos índices de atividade industrial medidas pelo instituto MARKIT (10h45) e ISM (11h), quando sai ainda o sentimento do consumidor de agosto de Michigan.

… A estimativa é de melhora para 97,3, de 93,4 em julho. O dia em NY ainda reserva as vendas das montadoras.

… Na Europa, o PMI de agosto também é destaque hoje na zona do euro, Alemanha e Reino Unido.

CHINA HOJE – Na segunda melhor leitura do ano e no terceiro mês consecutivo em expansão (acima de 50), o PMI/MARKIT industrial subiu para 51,6 em agosto, de 51,1 em julho, confirmando a melhora do dado oficial.

O VIÉS DO FED – No day after do PCE fraco, se o payroll de agosto provar que também o mercado de trabalho está perdendo ritmo, assim como a inflação, os falcões do FOMC tendem a ficar ainda mais isolados.

… Mas a impressão que fica é de que mesmo um payroll forte não vai virar o jogo das apostas.

… O dado deve entrar como fator coadjuvante no cenário do FED, que já faz algum tempo que vem cantando a bola sobre o protagonismo da falta de fôlego da inflação, confirmada ontem pelo PCE.

… Na base anual, o índice inflacionário desacelerou de 1,5% em junho para 1,4% em julho, longe da meta de 2%.

… Com a inflação que não reage, um payroll fraco hoje só deve reafirmar as chances de o FED deixar para subir o juro em 2018, enquanto um payroll forte não deve ter moral para antecipar a aposta para dezembro.

… Induzido a confiar no gradualismo, o investidor continua se dedicando a reduzir a precificação de um aperto monetário antes do fim do ano, que já se limita a apenas 31,5% entre os contratos futuros dos FED Funds.

… Se o mercado estivesse apostando errado, provavelmente YELLEN não teria se calado em Jackson Hole.

DIZ TUDO – A queda dos juros dos TREASURIES e do dólar indica que os players estão fechados com a ala dovish. Em dia de PCE, o yield de dois anos caiu a 1,321%, de 1,337%, e o de dez anos recuou a 2,120%, de 2,137%.

… Pressionado pela paciência do FED, o DÓLAR perdeu para o IENE (109,99/US$) e para o EURO (US$ 1,1905). Comentário do secretário do Tesouro dos EUA, que prefere um “dólar fraco”, entrou na conta do câmbio.

… Steven MNUCHIN informou ainda, em entrevista para a rede CNBC, que o governo TRUMP já tem pronto um projeto “muito detalhado” sobre a reforma tributária, que deve ser apresentado antes do final do ano.

WALL STREET – O PCE fraco engatilhou ganhos para o DOW Jones (+0,25%), que voltou a se aproximar dos 22 mil, fechando aos 21.948,10 pontos. Também subiram o S&P 500 (+0,57%, 2.471,65 pontos) e o NASDAQ.

… Na bolsa eletrônica, a valorização foi ainda mais firme (+0,95%, 6.428,66 pontos), com a força das high techs, que explicam o salto de 20% do NASDAQ este ano, contra alta menor, em torno de 11%, dos outros índices.

… APPLE confirmou para o dia 12 o lançamento de novos produtos e suas ações subiram 0,40%.

PETRÓLEO – Relatos de que a adesão ao pacto da OPEP cresceu em agosto e que a Rússia está produzindo menos valorizaram a commodity: WTI subiu 2,76% (US$ 47,23) na NYMEX e o BRENT, +4,20% (US$ 52,86) na ICE.

… Os dados da BAKER HUGHES sobre os poços e plataformas em atividade nos EUA serão divulgados às 14h.

EM TEMPO… Acordo com a PETROBRAS pode reforçar a arrecadação de 2018 em R$ 7 bilhões, no Estadão…

… Fonte disse que a Receita negocia o encerramento de disputa bilionária com a estatal.

ULTRAPAR. Conselho de administração aprovou emissão de debêntures de até R$ 1,012 bilhão pela Ipiranga.

ITAÚ UNIBANCO. O conselho de administração aprovou um novo programa de recompra de ações…

… Prevê a aquisição de até 60 milhões de ações ON e de até 39,155 milhões de papéis PN.

SANTANDER elegeu Antonio SANTAYANA Montes como novo diretor de gerenciamento de riscos.

BB SEGURIDADE. Assembleia de acionistas aprovou pedido de adesão ao Programa Governança de Estatais da B3.

JBS. BNDES conseguiu liminar na Justiça que impede família Batista de votar em AGE hoje.

BRF. Em meio à pressão crescente de acionistas, presidente global, Pedro Faria, deixará o cargo em dezembro…

… O novo CEO deve ser um executivo de fora do quadro da empresa, disse ABÍLIO Diniz.

OI. Anatel, que vinha participando do esforço de encontrar uma solução, não vê mais saída para a operadora…

… Em duro parecer, a Agência disse que avalia processo para cassar a concessão do grupo.

PDG e bancos credores pediram prorrogação até dia 18 do prazo para formulação de novo plano de recuperação.

USIMINAS. Bancos japoneses e debenturistas concordaram com dispensa de oferta de trocas de Notes para 2018.

CAMIL. A oferta inicial de ações (IPO) poderá movimentar até R$ 1,65 bilhão este mês. Roadshow vai até dia 20.

NEOENERGIA protocolou na CVM o pedido de oferta inicial de ações (IPO), que deve ocorrer em dezembro.

CCR. O conselho de administração aprovou emissão de notas promissórias da Autoban, de R$ 690 milhões.

LOCALIZA informou que concluiu a aquisição de 100% das quotas da Hertz Brasil por R$ 360,1 milhões.

IRB. A Porto Seguro informou que vendeu a totalidade das ações de emissão, o que rendeu R$ 200 milhões.

KROTON vendeu participação em três faculdades, por R$ 50 milhões, no contexto da venda da Uniasselvi.

ELETROBRAS. A GIC Private Limited, que representa governo de Singapura, reduziu participação para 4,99%.

BIOTOSCANA informou que a GIC passou a deter 5,3 milhões de BDRs

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